Elemente de analiza si previziune financiara

ELEMENTE DE ANALIZA SI PREVIZIUNE FINANCIARA

I Principalele corelatii financiare la nivel de firma

Etapele de urmat pentru pregatirea analizei financiare :

Sistematizati informatii privind cele trei tipuri de operatiuni financiare ale firmei :vanzari, cheltuieli de capital ( investitii ) si cheltuieli de exploatare .

Identificati modul in care cele trei tipuri de operatii sunt corelate si se reflecta in principalele repoarte financiare ale firmei ( bilant, fondul de rezultate ) .

Inainte de a realiza analiza vanzarilor si costurilor asigurati-va ca dispuneti de informatii concrete si ca intelegeti presupusele corelatii contabile .

Principalale relatii financiar-contabile la nivelul firmei sunt urmatoarele :

Rapoarte financiare Perioada de timp

Principalele sectiuni ale unu bilant contabil sunt :

Etapele unei previziuni financiare corecte :

A.        Proiectati veniturile din vanzari- aceasta este cea mai importanta etapa. Ea se bazeaza pe analiza de piata efectuata anterior. Mai intai se previzioneaza volumul banzarilor cantitativ, apoi aceste cantitati sunt inmultite cu pretul de vanzare pt a transforma volumul in valoarea veniturilor brute. Apoi, sunt scazute toate cheltuielile legate de aceste vanzari (materii prime, materiale, transporturi ) pentru a determina profitul brut

B.         Identificati cheltuielile de capital necesare . Aceste cheltuieli depind in mod strict de marimea activelor imobilizate pe care firma intentioneaza sa le procure sau sa le creeze pe parcursul unui exercitiu, in concordanta cu strategia sa de dezvoltare .

C.        Analizati cheltuielile de exploatare- cheltuieli legate de activitatea curenta .

D.        Articulati un tablou al fluxurilor de trezorerie viitoare .

Previziunile fluxurilor de trezorerie vor releva nevoia de finantare sau surplusurile de disponibilitati ale firmei. In functie de rezultalul concret necesar sau surplus financiar trebuie sa sugerati managementului firmei masurile de ajustare a strategiilor de marketing si financiar .

O dificultate suplimentara poate sa apara cand se constata o nevoie de finantare prea mare, in acest caz impunandu-se ajustarea veniturilor previzionate pornind de la ipoteza ca voluml vanzarilor previzionate anterioare a fost subestimat. De aceea, inainte de a trece la previziunile financiare trebuie verificat daca strategia si planul de marketing si vanzari al firmei au fost alcatuite intr-o varianta pesimista, optimista sau realista .

II Elemente metodologice privind determinarea profitului brut

Sinteza etapelor de urmat pentru determinarea profitului brut :

Precizati tendintele economice generale care vor afecta in viitorul apropiat activitatea firmei.

Precizati modul concret in care aceste tendinte vor afecta fiecare activitate sau produs al firmei .

Analizati tendintele generale de evolutie a presupuselor produse si piete ale firmei .

Specificati modul in care strategia si planurile firmei vor afecta cererea pentru produsele acesteia .

Folositi concluziile etapelor 1-4 pentru a previziona volumul si vanzarea firmei .

Determinati costurile legate de aceste vanzari .

Determinati profitul brut (vanzari-costul vanzarilor ) .

Schema generala a previziunii profitului brut:

Factori care influenteaza volumul vanzarilor (pe ex transporturilor turistice):

1. Tendinte de evolutie fundamentale - cresterea economica in ultimii 3-4 ani care au deblocat turismul in masa sau modificarea stilului de viata al tinerilor care in present sunt predispusi sa calatoreasca mai mult.
2. Interventii guvernamentale - modificari pe termen scurt a politicilor de sustinere a turismului, relativa relaxare fiscala.
3. Variatiile sezoniere - turismul din perioada vacantelor, turismul din perioada sarbatorilor religioase.
4. Cererea pentru o anumita clasa de produse turistice (calatorii turistice)
5. Cererea pentru o categorie de produse turistice (transport aerian, feroviar..)
6. Cererea pentru produsul firmei - serviciile specifice de transport feroviar
7. Cererea pentru produse concurente sau de substitutie
8. Cererea pentru alte produse fara vreo legatura directa cu produsul firmei. Aceasta cerere reprezinta o rezerva de venit disponibil pe care o firma de transporturi turistice ar putea sa o deturneze in folosul sau.

Activitatea de previziune este utila a fi inceputa cu examinarea evidentelor contabile si a rapoartelor financiar istorice .

In cazul in care este vorba de o firma recent infiintata care nu dispune de suficiente informatii istorice ar trebui sa fiti capabili sa va creati o idee rezonabila despre fortele sau tendintele care isi vor exercita influenta asupra vanzarilor firmei . Deasemenea, este utila in previziuni reexaminarea concluziilor desprinse in urma analizei mediului unei firme. Aceasta analiza permite identificarea rapida a factorilor care afecteaza vanzarile firmei. Un aspect important este descoperirea si intelegerea relatiilor de interdepandenta care exista intre afacerile sau produsele realizate de firma si afacerile sau produsele realizate in amontele sau avalul acestora.

Este vorba deci de identificarea unor indicatori orientativi-factori declansatori ai cererii pentru produsele sau serviciile firmei .

Etapele pentru o prezentare reusita a previziunii vanzarilor :

Sa sistematizati corelatiile logice care stau la baza previziunii .

Prezentati toate deovezile istorice care sa sustina argumentele aduse .

Precizati ipotezele pe care va-ti bazat ( daca=>atunci ) .

Explicati modul in care previziunea tine cont de tendintele de evolutie din sector sau de pe pietele firmei .

Prezentati previziunea vanzarilor .

Prezentati modul in care au fost determinate costurile vanzarilor si pe aceasta baza profitul brut .

Includeti la anexe un tabel de sinteza cu presupusele date ciclice .

Identificati si explicati presupusele riscuri posibile legate de previziuni si imaginati scenarii alternative in cazul in care aceste riscuri ar avea loc .

Folositi formule de exprimare simple, clare si concise .